共済年金＋NISA取り崩しシミュレーション｜55歳/60歳/65歳の3パターン公務員出口戦略
31歳公務員ヒロが、退職後に向けて『共済年金＋退職金＋NISA』をどう取り崩すかを3パターン（55歳早期/60歳定年/65歳延長）でシミュレーション。4%ルール、定額取り崩し、定率取り崩しの違いを公務員前提で整理しました。
📋目次（タップで折りたたみ）全 39 項目
1. 結論：公務員の出口は『3階建てキャッシュフロー』が基本
最初に結論から書きます。公務員の退職後のお金は、共済年金（土台）＋退職金（中間バッファ）＋新NISA（成長と取り崩し原資）の3階建てで設計するのが王道です。
31歳・地方公務員のヒロです。
今回は『退職後に共済年金とNISAをどう取り崩すか』を、55歳/60歳/65歳の3パターンでシミュレーションしました。
ぼくはまだ31歳で実体験ではないので、過去データと制度前提に基づく一例としてお読みください。
- 公務員の退職後は**共済年金（終身）＋退職金（5年で投入）＋NISA（取り崩し）**の3階建て
- 取り崩し手法は定額・定率・4%ルールの3種。本記事はハイブリッド型を推し
- 4%ルールは米国データ前提。日本公務員前提では3〜3.5%目線に下げて考える
- 55歳早期：NISA重め取り崩し＋年金繰下げ。退職金は3〜4割減がトレードオフ
- 60歳定年：もっとも王道。退職金一括投入の暴落リスクに注意
- 65歳まで再任用：年金フル受給＋NISA温存で最も安全寄り
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※ 本記事のシミュレーションは過去データと一定の前提に基づく一例であり、将来の運用成果や受給額を保証するものではありません。最終的な判断はご自身の責任で行ってください。
2. 公務員の3つの収入源（共済年金 / 退職金 / NISA）の特徴
取り崩しの話に入る前に、まずは収入源それぞれの性格を整理しておくね。
性格を知らずに取り崩し設計はできないので、ここはじっくりいこう。
公務員の退職後収入は、大きく3つの層に分かれます。それぞれ「終身か期限付きか」「物価連動か固定か」「課税扱い」が違うので、ごちゃ混ぜに考えると失敗します。
| 収入源 | 性格 | 強み | 弱み |
|---|---|---|---|
| 共済年金（基礎＋厚生＋退職給付） | 終身・物価スライド | 死ぬまで途切れない | 受給開始まで取り崩せない |
| 退職金（一時金） | 一発勝負・課税優遇あり | 退職所得控除でほぼ非課税 | 受け取り直後の暴落耐性が低い |
| 新NISA（自分で運用） | 残高ベース・非課税 | 好きに取り崩せる | 残高ゼロになると終わり |
2-1. 共済年金は「事実上の終身年金」
公務員の年金は、基礎年金＋厚生年金（旧共済含む）＋年金払い退職給付の3階建てです。月額換算で15〜20万円（夫婦合算なら25〜30万円）が一つの目安。
ぼくの場合、この終身でもらえる土台があるおかげで、NISA取り崩しの心理的余裕がかなり大きいと感じます。民間サラリーマンに比べて、退職後の「お金が尽きるかも」恐怖が一段薄い設計になっています。
- 終身：死ぬまで途切れない（民間の確定拠出型と決定的に違う点）
- 物価スライド：マクロ経済スライドで実質目減りはあるが、ゼロにはならない
- 繰下げ可能：最大75歳まで繰下げで0.7%/月（最大84%増）
詳しくは 公務員の退職金と年金の全体像 もあわせてどうぞ。
2-2. 退職金は「税優遇込みの一時金」
地方公務員平均で約1,800万円、国家公務員一般職で約2,090万円（自治体・職種によって幅あり）。
ポイントは退職所得控除。勤続35年なら控除枠が約1,850万円あり、地方公務員の平均値はほぼ非課税の範囲内に収まります。受け取り方を一時金にするか年金にするかで税金が大きく変わるので、人事担当に確認しておきましょう。
2-3. 新NISAは「自分で育てて自分で取り崩す」
ここが本記事の主役です。生涯枠1,800万円・年間360万円を埋めて長期運用した結果、65歳時点で**約3,200万円（年5%運用想定の一例）**になっている、というのが本記事のベース前提。
- 現時点31歳・年収500万円・新NISA月10万円積立中
- 65歳時点で生涯枠1,800万円フル活用
- 想定運用利回り年5%で約3,200万円（あくまで一例）
- 想定生活費：単身月25万円 / 夫婦月35万円
3. 取り崩し3手法の基本（4%ルール / 定額取り崩し / 定率取り崩し）
次は『取り崩し方の型』の話。
ここを押さえてからシミュレーションに入った方が、後の数字が腹落ちしやすい。
退職後の取り崩しには大きく3つの型があります。
3-1. 4%ルール（トリニティスタディ）
初年度に資産の4%を引き出し、翌年からはその金額をインフレ調整して取り崩し続ける手法。1998年に米国トリニティ大学が出した有名な研究で、米国株式50%＋米国債券50%のポートフォリオで30年間枯渇しない確率が高かった、というのが論拠です。
4%ルールは米国市場・米ドル建ての過去データに基づいています。日本円・日本居住者・公務員年金ありの前提では、為替・課税・寿命の違いがあるため、本記事では3〜3.5%目線に下げる慎重な立場を取ります。あくまで一つの目安としてご参照ください。
3-2. 定額取り崩し
毎月（または毎年）一定額を取り崩すシンプルな手法。「月10万円ずつ崩す」のように決め打ちします。
- メリット：生活設計が立てやすい
- デメリット：暴落時にも同額崩すため、残高が一気に減るリスク
3-3. 定率取り崩し
毎月（または毎年）残高の一定割合を崩す手法。「毎年残高の4%」のように決めます。
- メリット：残高に連動するため、理論上は枯渇しにくい
- デメリット：暴落直後は取り崩し額が減るので、生活費が変動する
3-4. 3手法の比較
| 手法 | 毎月の金額 | 枯渇リスク | 向いている人 |
|---|---|---|---|
| 4%ルール | 固定（インフレ調整） | 中（米国30年データ） | シンプルが好きな人 |
| 定額取り崩し | 完全固定 | 高（暴落時） | 生活費を絶対に変えたくない人 |
| 定率取り崩し | 残高に連動して変動 | 低 | 残高を尽きさせたくない人 |
ぼくの場合は、共済年金で生活費の土台を確保した上で、NISAは定率取り崩しにするつもり。
生活費が完全固定じゃなくても、年金があれば下限が決まってるから怖くないんだよね。
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4. シミュレーション①：55歳早期リタイア（共済年金繰下げ・NISA重め取り崩し）
1パターン目は『55歳早期リタイア』。
公務員にとってはかなりチャレンジングな選択肢で、共済年金が出るまでの10年間をどう食いつなぐかが最大の論点。
4-1. 前提条件
- 退職年齢：55歳（早期退職）
- 退職金：約1,200万円（満額の6〜7割が目安）
- 共済年金：65歳から受給（繰下げせず通常受給と仮定）
- NISA残高（55歳時点）：約2,200万円（月10万円積立を24年間継続・年5%想定の一例）
- 想定生活費：単身月25万円
4-2. 55〜64歳：NISA重め取り崩しでつなぐ
年金が出るまでの10年間は、NISAと退職金で生活費（年300万円）をまかなうことになります。
| 年齢 | 年間取り崩し | 原資内訳 | 残高（NISA＋退職金） |
|---|---|---|---|
| 55歳開始時 | — | — | 約 3,400万円 |
| 55〜59歳 | 年 300万円 | 退職金1,200万＋NISA300万 | 減少ペース速め |
| 60〜64歳 | 年 300万円 | NISAから取り崩し | 残高約 2,000万円見込み |
| 65歳時点 | 年金スタート | NISA残高 + 年金 | 約 1,800〜2,200万円 |
4-3. 65歳以降：年金＋NISA定率で安定運用
65歳から共済年金（仮に月18万円＝年216万円）が始まれば、生活費年300万円との差額84万円だけをNISAから取り崩せばOK。残高2,000万円に対する取り崩し率は**約4.2%**で、これでも本記事の基準（3〜3.5%）よりはやや高め。
- 退職金が満額より3〜4割減になる自治体が多い
- 共済年金支給開始まで10年あり、その間の取り崩しペースが速い
- ただし自由な10年を55〜64歳の体力ある時期に取れるのは大きな魅力
ぼくの場合、独身で身軽なうちなら55歳FIREもアリかなと考える日もありますが、退職金3〜4割減のインパクトは正直重い。詳細は 公務員FIRE可能性 もご参照ください。最終判断は自己責任で。
5. シミュレーション②：60歳定年（一般的なシナリオ・退職金一括投入の是非）
2パターン目は『60歳定年』。
公務員のもっとも標準的なシナリオで、ぼくが今のところメインで想定している出口でもあるよ。
5-1. 前提条件
- 退職年齢：60歳定年
- 退職金：約2,000万円（満額）
- 共済年金：65歳から受給（繰下げなし）
- NISA残高（60歳時点）：約2,800万円（月10万円積立29年・年5%想定の一例）
- 想定生活費：夫婦月35万円
5-2. 60〜64歳：退職金で食いつなぐ「ブリッジ期間」
年金開始までの5年間は、退職金2,000万円を取り崩し原資にしてつなぐのが王道です。
- 年間生活費：420万円
- 5年合計：2,100万円
- 退職金2,000万円＋NISA配当・年金払い退職給付で穴埋め
ここで重要なのは、退職金2,000万円を即NISAに一括投入する誘惑。
退職金2,000万円を受け取った直後にリーマンショック級の暴落（▲50%）が来れば、評価額は1,000万円に。60歳以降は給与収入がないため、回復を待つ時間的余裕が現役世代より短い点に注意してください。本記事の立場は『5年分割投入が無難』で、詳細は 退職金1,800万円のNISA一括投入 もご参照ください。
5-3. 65歳以降：年金＋NISA定率取り崩し
65歳から共済年金（夫婦合算で月25万円＝年300万円）が始まれば、差額120万円を取り崩せばOK。NISA残高2,800万円に対する取り崩し率は約4.3%。
定率3.5%に下げるなら年98万円、月8.2万円ずつ。残高は理論上ほぼ減らない計算になります（あくまで一例）。
ポートフォリオ設計の考え方は 公務員のモデルポートフォリオ3つの理由 で詳しく整理しています。
6. シミュレーション③：65歳まで再任用（年金フル受給・NISA温存）
3パターン目は『65歳まで再任用』。
3パターンの中でもっとも安全寄りな選択肢。退職金は満額、年金もフル受給、NISAは温存できる。
6-1. 前提条件
- 退職年齢：65歳まで再任用勤務
- 退職金：約2,000万円（60歳時点で受給する自治体が多い）
- 再任用給与：年300〜400万円程度（自治体・職種による）
- 共済年金：65歳から受給
- NISA残高（65歳時点）：約3,200万円（月10万円積立34年・年5%想定の一例）
- 想定生活費：夫婦月35万円
6-2. 60〜64歳：再任用給与で生活費をカバー
再任用期間中は、給与だけで生活費がほぼまかなえるのが最大の強み。退職金やNISAを取り崩さずに済むため、65歳時点の残高は最大化されます。
| 項目 | 60歳定年（シナリオ②） | 65歳再任用（シナリオ③） |
|---|---|---|
| 退職金 | 2,000万円 | 2,000万円（同じ） |
| 60〜64歳の収入 | 退職金取り崩し | 再任用給与で生活 |
| 65歳時NISA残高 | 約 2,500〜2,700万円 | 約 3,200万円 |
| 65歳時退職金残高 | ほぼゼロ | 約 2,000万円温存 |
6-3. 65歳以降：年金＋退職金＋NISAの3階建てがフル稼働
65歳時点で現金性資産2,000万円＋NISA3,200万円＋年金月25万円という最強の3階建てが完成します。
年金で生活費の8割以上がカバーできる前提なので、NISAは取り崩しを最低限に抑え、残りは相続資産として残せる可能性も高い。
- 退職金温存＋NISA運用継続で残高最大化
- 年金フル受給で取り崩し率が低く抑えられる
- 残高3,200万円に対し年100万円取り崩し（3.1%）ならほぼ枯渇しない
ぼくの場合、独身か夫婦かで再任用するかは変わると思いますが、「お金の安全寄り」という意味では再任用が最強だと考えています。自己責任で選ぶ判断ですが、有力な選択肢として頭に置いています。
7. 3パターン比較表（生涯受取総額・残高推移・税負担）
ここで3パターンを並べて見てみよう。
生涯受取総額・残高推移・税負担の3観点で比べると、それぞれの一長一短がはっきり見える。
7-1. 85歳時点での生涯受取総額イメージ（一例）
| 項目 | ①55歳早期 | ②60歳定年 | ③65歳再任用 |
|---|---|---|---|
| 退職金 | 約 1,200万円 | 約 2,000万円 | 約 2,000万円 |
| 55〜64歳の労働収入 | 0円 | 60まで給与あり | 再任用5年分 |
| 共済年金累計（65〜85歳） | 約 4,300万円 | 約 4,300万円 | 約 4,300万円 |
| NISA残高推移 | 減少→残2,000万 | 横ばい→残2,200万 | 微増→残3,000万 |
| 85歳時点の総資産イメージ | 約 2,000万円 | 約 2,200万円 | 約 3,000万円 |
7-2. 税負担の違い
| シナリオ | 退職所得控除 | 年金課税 | NISA |
|---|---|---|---|
| ①55歳早期 | 勤続年数短く控除小 | 65歳以降で同じ | 非課税 |
| ②60歳定年 | 勤続35年控除フル活用 | 同じ | 非課税 |
| ③65歳再任用 | 60歳時に控除使用 | 再任用期間は併課税で注意 | 非課税 |
再任用期間中に年金を受け取ると、給与所得と年金所得が合算課税されるケースがあります。在職老齢年金制度の対象になる場合は、年金が一部減額されることも。詳細は所属自治体の人事担当または社労士にご相談ください。
7-3. ぼくが3パターンを見て感じたこと
率直に言うと、①55歳早期は数字的には不利ですが、「55〜64歳の自由時間」という非数値的価値を考えると、人によっては合理的選択になり得ます。
一方で③65歳再任用は数字的に最強ですが、**「健康と気力が65歳まで持つか」**という別の前提が必要。
②60歳定年が標準解になる人が多そう、というのが現時点のぼくの仮説です。最終判断はご自身の価値観と自己責任で。
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8. ぼく（ヒロ）の現時点の出口戦略仮説
ここまで3パターンを見てきて、31歳のぼくが今時点で立てている仮説を共有するね。
あくまで現時点の考えで、5年後10年後にはまた変わると思う。
8-1. ベースは「60歳定年＋5年分割NISA投入」
ぼくの場合のメインシナリオは、60歳定年・退職金2,000万円・5年分割でNISA投入です。理由は3つ。
- 退職金を一括投入する暴落リスクが怖い
- 60歳から65歳の「ブリッジ期間」を退職金で食いつなぐ設計が分かりやすい
- 65歳以降は年金＋NISA定率取り崩し（3〜3.5%）で残高をほぼ減らさない
8-2. サブシナリオ：「健康なら65歳再任用」
体力と気力が60歳でまだ残っていれば、再任用5年間で給与をもらいつつNISA残高を温存する選択肢に切り替えるつもりです。これは60歳時点の体調次第で柔軟に決めます。
8-3. リスクシナリオ：「55歳早期は使わない予定」
55歳早期退職は、退職金3〜4割減のインパクトが大きく、ぼくの性格では心理的に厳しいと判断しています。ただし、配偶者が同じく公務員で世帯収入が二人分ある場合は再検討の余地あり。最終判断は自己責任で。
- 生活費の最低ライン：共済年金で確保（夫婦合算 月25万円目安）
- NISA取り崩し：定率3〜3.5%（米国4%ルールを保守的に補正）
- 退職金：5年分割で新NISAに投入、現金クッション3年分は確保
- 暴落時の対応：取り崩し率を一時的に2%に下げて元本回復を待つ
9. FAQ（6問）
Q1. 共済年金は今もあるんですか？
2015年10月の被用者年金一元化で、共済年金は厚生年金に統合されました。ただし年金払い退職給付が新設され、実質的に「3階建て」の手厚さは維持されています。本記事の「共済年金」表記は便宜上の総称です。
Q2. 4%ルールはそのまま使えますか？
4%ルールは米国データ前提なので、日本では3〜3.5%目線に下げることをおすすめします。あくまで一つの目安で、ご自身の状況に合わせて調整してください。
Q3. 共済年金の繰下げ受給は得ですか？
繰下げ1か月あたり0.7%増額（最大75歳まで・最大84%増）。男性は82〜83歳、女性は86〜87歳が損益分岐点の目安です。健康状態と家族構成で判断してください。
Q4. 退職金を年金形式で受け取るのはどう？
年金形式は公的年金等控除の対象になるメリットがある一方、運用機会の損失や課税年度の分散など複雑です。一時金との併用ができる自治体も多いので、人事担当と税理士に相談を。
Q5. NISAを取り崩すと枠は復活しますか？
新NISAは翌年に簿価ベースで枠が復活します。たとえば年間100万円分（簿価）を売却すれば、翌年に100万円分の枠が再利用可能。取り崩し後の再投資戦略にも使える設計です。
Q6. 共働き公務員夫婦だと出口戦略は変わりますか？
大きく変わります。NISA枠が夫婦合算で3,600万円、年金も二人分受給できるため、取り崩しの安全マージンが圧倒的に広がります。本記事は単身前提が中心ですが、夫婦の場合はより緩やかな取り崩しで済むと考えてOKです。
10. まとめ＋次にやる3アクション
最後にまとめと、31歳の今からできる3アクションを整理して終わります。
ぼくも一緒にやっていくので、よかったら並走してください。
共済年金＋NISA取り崩しシミュレーションまとめ
- ✓公務員の出口は共済年金（土台）＋退職金（バッファ）＋NISA（成長＆取り崩し）の3階建て
- ✓取り崩しは4%ルール（米国前提）を3〜3.5%に保守補正するのが安心
- ✓3パターンの優劣：①55歳＝自由時間最大／②60歳＝王道／③65歳再任用＝数字最強
- ✓ぼくの場合は②60歳定年＋5年分割NISA投入をベース仮説に置いている
- ✓すべて一例の試算で、将来の運用成果や受給額を保証するものではない（自己責任）
31歳の今からできる3アクション
- ねんきん定期便で見込み額を確認：50歳以上は具体額が記載されます。それ未満でも加入記録は確認可能
- 新NISA月10万円を仕組み化：クレカ積立で還元も取りつつ、生涯枠1,800万円を埋めにいく
- 取り崩しシミュレーションを年1回更新：相場・制度・自分のライフプランは毎年変わります
出口戦略は「正解」より「自分用に最適化する継続作業」だと思っています。「投資の学校」では、メンバー同士で出口設計を相談し合える場づくりを進めています。
公務員の出口戦略を、コミュニティで一緒に考える
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※ 本記事の内容は2026年5月時点の情報に基づきます。年金制度・税制・NISA制度は今後変更される可能性があります。本記事のシミュレーションは過去データと一定の前提（運用利回り年5%等）に基づく一例であり、将来の運用成果・受給額・税負担を保証するものではありません。個別銘柄の推奨を行うものではなく、特定の投資判断を勧誘する意図もありません。投資・退職・年金受給に関する最終的な判断は、ご自身の状況・リスク許容度を踏まえ、必要に応じて税理士・社労士・FP等の専門家にご相談のうえ、ご自身の責任で行ってください。
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